丁儿的2025（124）｜资本博弈与地缘风暴下的个人突围之路

在2025年开年之际，一场名为“龙兔之比，金蛇狂舞”的年度投资策略会悄然上线。这场由康曼德资本主办的线上会议，没有铺天盖地的宣传，却吸引了无数投资者的目光。

主讲人是基金经理丁楹和研究总监李俊松，他们以访谈形式，深入剖析了2025年的资本市场走势，也揭示了一个个令人深思的投资逻辑。

资本市场的龙兔之舞

"市场不会告诉你答案，但你可以从数据中找到方向。" —— 丁楹

2025年初，A股市场在一片观望中缓慢爬升，而港股则表现得更为活跃。丁楹指出，这种差异源于全球资金对中国资产的风险偏好变化。

他将今年的市场形容为“龙兔之比”，即传统周期性行业（如金融、地产、资源）与新兴成长型行业（如科技、新能源、AI）之间的拉锯战。

• 龙系板块：低估值、高分红、现金流稳定的蓝筹股有望成为防御型资金的避风港；
• 兔系板块：具备爆发潜力的成长股虽然波动大，但在流动性宽松背景下仍有结构性机会。

李俊松补充道，随着美联储加息周期接近尾声，人民币汇率的稳定性增强，这对外资回流中国股市起到了积极作用。

特朗普阴影下的外贸变局

如果说资本市场的博弈是看得见的战场，那么2025年的外贸环境，则更像是一个充满不确定性的迷雾森林。

根据吴晓波频道的分析，美国前总统特朗普若再度上台，或将对中国制造发起新一轮关税攻势。目前市场普遍预期的加税幅度在20%-60%之间，甚至有极端预测认为可能达到200%。

这一变局将直接影响到中国出口导向型企业的利润空间，尤其是机电产品、纺织品、消费电子等行业。

对于普通消费者而言，这意味着海外代购成本上升、进口商品价格上涨，甚至连日常使用的电子产品都可能面临供应链调整带来的价格波动。

普通人的生存策略

面对如此复杂的经济环境，我们普通人该如何应对？以下是几个实用建议：

1. 理财多元化：不要把所有资金压在一个赛道上，适当配置黄金、美元资产、权益类基金等，分散风险。
2. 职业规划灵活化：关注政策导向和技术变革，提前布局技能转型，比如人工智能辅助工具的使用能力。
3. 消费理性化：减少非必要支出，注重性价比和长期价值，避免冲动消费。

正如丁楹所说：“投资不是一场百米冲刺，而是一场马拉松。”在这个充满变数的时代，保持冷静与独立思考，或许是我们最好的护城河。

2025年才刚刚开始，未来还有太多未知等待我们去探索。你准备好迎接这场“金蛇狂舞”的时代了吗？